Cheatsheet del exit tax UE — ocho jurisdicciones comparadas

La mayoría de fundadores que se mudan de Europa a Tailandia o Paraguay no deben exit tax. Se preocupan durante meses antes de descubrir que están muy por debajo del umbral y que la autoridad de origen solo quiere el papeleo presentado. Una minoría — accionistas con participaciones sustanciales, fundadores que han construido y están a punto de vender — sí lo deben, y necesitan un plan estructurado antes de la fecha de mudanza.

Este es el cheatsheet de una página que usamos con miembros. Ocho jurisdicciones, la base legal de cada régimen de exit tax, los umbrales que de verdad cuentan, y el formulario que presentas al salir.

Qué es un exit tax — y quién lo tiene

Un exit tax es un impuesto que se aplica en el momento en que una persona deja de ser residente fiscal de un país, diseñado para capturar plusvalías latentes que de otro modo escaparían de la base fiscal de origen. No todos los países europeos lo tienen, y los que sí lo tienen casi siempre apuntan a accionistas con participaciones sustanciales, no a renta salarial o freelance.

Las ocho jurisdicciones europeas donde CERØ gestiona salidas, ordenadas por dureza del exit tax para un fundador con 5M € en acciones de empresa privada:

El patrón: los cuatro regímenes más agresivos (Alemania, Francia, España, Países Bajos) apuntan a accionistas. Asalariados y freelance casi nunca los activan. Portugal e Italia no aplican exit tax personal. UK exige pocos trámites al salir, pero sale caro si el fundador vuelve en cinco años.

Alemania — el más estricto de los ocho

El §6 Wegzugsteuer es el régimen más exigente de la tabla. Tres condiciones se acumulan:

1. El contribuyente ha tenido una participación directa o indirecta del 1 % o más en una sociedad (alemana o extranjera) en algún momento de los últimos cinco años — o, desde 2025, fondos por encima de los umbrales del §19 InvStG.
2. El contribuyente ha sido residente fiscal alemán sin restricciones al menos 7 de los últimos 12 años.
3. El contribuyente deja de serlo.

Si las tres se cumplen, Alemania considera una venta en la fecha en que termina la residencia. La plusvalía latente — valor de mercado menos coste de adquisición — se grava bajo el Teileinkünfteverfahren (método de renta parcial): el 60 % de la plusvalía tributa al tipo personal del IRPF del titular (hasta el 45 %) más el recargo de solidaridad, con un tipo efectivo máximo del ~27 %. Para un fundador con 5M € en acciones adquiridas por 100k €, la plusvalía presunta es 4,9M € y la cuota queda en torno a 1,4M € antes de aplazamientos.

Desde 2022 el aplazamiento ya no existe. Antes de 2022, mudarte a una jurisdicción UE/EEE permitía diferimiento indefinido sin intereses. La ATAD-Umsetzungsgesetz lo cerró. Hoy el impuesto vence un mes después de la liquidación, y el único alivio son siete plazos anuales iguales — sin intereses, pero normalmente solo contra garantía aceptable (aval bancario o seguro que cubra la liquidación). Si el titular vuelve a ser residente alemán en siete años sin vender, el impuesto decae. Mudanzas a Tailandia o Paraguay — ambos fuera de UE/EEE — nunca pudieron acogerse al antiguo diferimiento indefinido y ahora requieren la misma estructura de cuotas o garantía.

Bajar del 1 % justo antes de la mudanza no sirve: el periodo retroactivo de cinco años sigue contando la participación anterior. Lo que funciona es planificar con años de antelación — cualquier reestructuración, hecha con asesor fiscal alemán mucho antes del devengo, y la mudanza en un año en que la plusvalía presunta sea estructuralmente menor. El detalle importa; lo construimos junto a asesor fiscal alemán antes de presentar el visado.

España — el umbral descarta a la mayoría

El Artículo 95 bis de la Ley del IRPF aplica un impuesto sobre venta presunta de plusvalías latentes cuando un residente fiscal español de largo plazo se va del país y su cartera de acciones cruza uno de dos umbrales:

• Valor total de mercado de las participaciones > 4.000.000 €, o
• Más del 25 % de una empresa, con tu parte valorada en > 1.000.000 €.

Más la precondición de residencia: al menos 10 de los últimos 15 años como residente fiscal español.

Para la mayoría de autónomos que ganan 60–200k € al año de renta freelance, el Artículo 95 bis no se aplica. No tienen participaciones cualificadas, o las participaciones están por debajo del umbral. El papeleo que importa es el censal — Modelo 036/037 en un mes para quien estuviera dado de alta como autónomo, Modelo 030 en tres meses para el resto — y la cuota real de exit tax es cero.

Para un fundador que construyó una empresa española valorada en 2M € y posee el 100 %, la cuota del Artículo 95 bis sobre una plusvalía presunta de 1,9M € queda en torno a 552k €. La escala del ahorro es progresiva, así que la cuota hay que calcularla tramo a tramo y no a un tipo único — con el tramo del 30 % a partir de 300.000 €, una plusvalía de este tamaño sale a un ~29 % efectivo. La mitigación tiene la misma forma que en Alemania: reestructurar antes de la mudanza, vender o transferir por debajo del umbral del 25 %, o trasladar la entidad operativa a una estructura no-española 12+ meses antes del cambio de residencia.

Reino Unido — sin exit tax, pero con una trampa de cinco años

UK es la excepción. No hay exit tax clásico. El Statutory Residence Test (Finance Act 2013, Schedule 45) determina la residencia de cada ejercicio, y el formulario P85 — o, si presentas Self Assessment, las páginas de residencia SA109 — comunica la salida a HMRC. Hasta aquí, todo ligero.

La trampa está en las reglas de no residencia temporal — para las plusvalías, el §1M del Taxation of Chargeable Gains Act 1992, que sustituyó al §10A desde 2019-20. Si un residente fiscal UK que lo fue en al menos cuatro de los siete ejercicios anteriores se va, vende activos siendo no residente, y luego vuelve a residencia UK tras cinco años o menos, las plusvalías realizadas durante el periodo fuera se consideran obtenidas en el periodo del regreso y HMRC las grava en ese momento.

Para un fundador que vende empresa UK por 10M £ después de irse, la pregunta es si el fundador se mantiene fuera los cinco años fiscales completos. Si vuelve antes, la plusvalía vuelve a gravarse. Si se mantiene fuera, la plusvalía queda permanentemente fuera de la base fiscal británica.

La salida procesal es más rápida que Alemania o España. El riesgo es el horizonte tácito de cinco años.

Francia — diferimiento si te quedas cerca, garantía si te vas lejos

El Artículo 167 bis del CGI grava una venta presunta de acciones cuando alguien que fue residente fiscal francés al menos seis de los diez años anteriores emigra y su hogar fiscal tiene acciones por más de 800.000 € o al menos el 50 % de los beneficios de una sociedad. En las salidas de 2026 el tipo es del 31,4 % (12,8 % de impuesto sobre la renta + 18,6 % de contribuciones sociales).

La característica clave es el diferimiento. Si la mudanza es dentro de la UE, o a un país con convenios de asistencia administrativa y de asistencia en el cobro con Francia, el diferimiento es automático. Para salidas desde el 1 de enero de 2019, el impuesto se anula una vez que los valores se han mantenido 2 años (o 5 años si valían más de 2,57M €) sin venderse. Tailandia y Paraguay no están en la lista de la administración, así que el fundador debe pedir el diferimiento al menos 90 días antes de salir, con garantías y un representante fiscal en Francia.

La mayoría de los miembros franceses de CERØ cae por debajo del umbral del 50 % (freelance, empresas emergentes con varios socios), y el umbral de 800k € rara vez se supera por sí solo. Para casos mayores, la solicitud de aplazamiento es viable si se presenta a tiempo, y el reloj de 2 años de tenencia da un horizonte limpio.

Países Bajos — el conserverende aanslag

Una participación del 5 %+ en una empresa activa el conserverende aanslag holandés en el momento de la emigración. La plusvalía latente se liquida pero no se cobra inmediatamente. La liquidación se «preserva» — y para quien se va desde el 15 de septiembre de 2015 ya no caduca a los diez años. Si las acciones se venden o, en algunos casos, se pagan dividendos o se reduce capital, el impuesto correspondiente se hace exigible.

Para fundadores que se mudan a Tailandia o Paraguay, el conserverende aanslag es manejable siempre que la fecha de mudanza se elija con cuidado y la participación no se vaya a vender de inmediato. Como las reglas de no residencia temporal UK, la estructura favorece a fundadores que pueden conservar en vez de vender.

Portugal e Italia — mucho más ligeros; Bélgica ya tiene exit tax

Portugal no tiene exit tax personal. Italia no tiene exit tax personal (el TUIR Art. 166 solo alcanza a las empresas que trasladan su sede fiscal). Bélgica es el cambio para 2026: su nuevo impuesto sobre plusvalías, en vigor desde el 1 de enero de 2026, incluye un exit tax por disposición presunta sobre las personas físicas que trasladan su residencia fiscal fuera de Bélgica — las plusvalías latentes generadas desde el 1 de enero de 2026 tributan como si se hubieran realizado, al tipo estándar del 10 % sobre activos financieros (con el valor de referencia «día cero» fijado a 31 de diciembre de 2025). Quien dejó de ser residente belga antes del 1 de mayo de 2026, cuando entró en vigor la ley, queda fuera del régimen. El aplazamiento del pago es automático al mudarse a un país UE/EEE o con convenio que ofrezca intercambio de información y asistencia mutua en el cobro — Tailandia está en la lista oficial — y el impuesto se extingue tras 24 meses fuera si no se vende nada y se envían los certificados anuales; para otros países, como Paraguay, el aplazamiento exige solicitud y garantía.

Para fundadores que se mudan de Portugal o Italia, el papeleo de salida es la única preocupación sustantiva. Portugal: cambio de estatuto de residencia por el Portal das Finanças en 60 días. Italia: inscripción consular en el AIRE en los 90 días, que es una obligación en sí misma pero ya no decide la residencia fiscal. Los fundadores belgas con activos financieros deben calcular el impuesto por disposición presunta antes de fijar la fecha de salida; la salida se declara en el municipio como muy tarde el día antes de irse.

La secuencia de presentación que importa

El error más habitual que CERØ ve en miembros que intentaron salir por su cuenta es presentar el papeleo de origen después de establecer la nueva residencia fiscal. La autoridad de origen tiene entonces un hueco — un periodo en el que el contribuyente ya no paga impuesto en origen pero la nueva residencia fiscal no se ha comunicado formalmente. Ese hueco es lo que hace saltar una inspección.

La secuencia correcta:

1. Día –30: Abrir la nueva residencia fiscal (banco, visado, alquiler).
2. Día 0 (salida): Presentar el cambio de residencia en origen antes de subir al avión.
3. Día +60 a +90: El nuevo país emite el certificado de residencia fiscal (Paraguay) o se cumple la regla de 180 días (Tailandia).
4. Primavera del año tras la salida: Se presenta la declaración final parcial de origen, adjuntando el certificado del nuevo país como prueba.
5. Años 1–5 tras la salida: Mantener el rastro documental. Las inspecciones llegan a 3–5 años vista.

El método de salida de CERØ construye esta secuencia alrededor de la situación específica de país y participación de cada miembro. Los umbrales en este cheatsheet acotan la pregunta — la mayoría de lectores descubrirá que su exposición al exit tax es cero. Para la minoría donde no lo es, la planificación se hace antes de la fecha de mudanza, nunca después.

Por dónde seguir

Si quieres el detalle por país sobre formulario y plazos de tu jurisdicción, mira las guías existentes de salir de la residencia fiscal española, salir de la residencia fiscal alemana, o salir de la residencia fiscal del Reino Unido.

Si quieres poner números a la ventaja antes de hacer nada, usa la calculadora fiscal de Tailandia.

Si quieres una llamada de 30 minutos para analizar tu salida concreta y confirmar si caes bajo alguno de los umbrales de exit tax de arriba, reserva la llamada de diagnóstico gratuita. En esa llamada te decimos exactamente qué formularios corresponden a tu situación y cuáles no.