Cheatsheet del exit tax UE — seis jurisdicciones comparadas

La mayoría de fundadores que se mudan de Europa a Tailandia o Paraguay no deben exit tax. Se preocupan durante meses antes de descubrir que están muy por debajo del umbral y que la autoridad de origen solo quiere el papeleo presentado. Una minoría — accionistas con participaciones sustanciales, fundadores que han construido y están a punto de vender — sí lo deben, y necesitan un plan estructurado antes de la fecha de mudanza.

Este es el cheatsheet de una página que usamos con miembros. Ocho jurisdicciones, la base legal de cada régimen de exit tax, los umbrales que de verdad aplican, y el formulario que presentas al salir.

Qué es un exit tax — y quién lo tiene

Un exit tax es un impuesto que se aplica en el momento en que una persona deja de ser residente fiscal de un país, diseñado para capturar plusvalías latentes que de otro modo escaparían de la base fiscal de origen. No todos los países europeos lo tienen, y los que sí lo tienen casi siempre apuntan a accionistas con participaciones sustanciales, no a renta salarial o freelance.

Las ocho jurisdicciones europeas donde CERØ ejecuta salidas, ordenadas por severidad de exit tax para un fundador con €5M en acciones de empresa privada:

El patrón: los cuatro regímenes más agresivos (Alemania, Francia, España, Países Bajos) apuntan a accionistas. Asalariados y freelance casi nunca los activan. Portugal e Italia no aplican exit tax personal. UK es procesalmente ligero a la puerta pero muerde fuerte si el fundador vuelve en cinco años.

Alemania — el más estricto de los ocho

El §6 Wegzugsteuer es el régimen más exigente de la tabla. Tres condiciones se acumulan:

1. El contribuyente mantiene una participación directa o indirecta del 1% o más en una sociedad (alemana o extranjera).
2. El contribuyente ha sido residente fiscal alemán sin restricciones al menos 7 de los últimos 12 años.
3. El contribuyente deja de serlo.

Si las tres se cumplen, Alemania considera una venta en la fecha en que termina la residencia. La plusvalía latente — valor de mercado menos coste de adquisición — se grava al tipo personal de plusvalías, actualmente ~25% más el recargo de solidaridad más (donde aplique) impuesto eclesiástico. Para un fundador con €5M en acciones adquiridas por €100k, la plusvalía considerada es €4,9M y la factura aterriza en torno a €1,25M antes de aplazamientos.

Desde 2022 el mecanismo de diferimiento es más estricto. Antes de 2022, mudarte a una jurisdicción UE/EEE permitía diferimiento indefinido sin intereses. La ATAD-Umsetzungsgesetz lo cerró. Hoy el diferimiento solo se concede contra garantía aceptable (aval bancario o seguro que cubra la liquidación) y se puede liquidar en cinco cuotas anuales iguales. Mudanzas a Tailandia o Paraguay — ambos fuera de UE/EEE — nunca cualificaron para el diferimiento antiguo indefinido y ahora requieren la misma estructura de cuotas o garantía.

El camino que la mayoría de miembros CERØ alemanes usan: vender hasta bajar del 1%, mantener el resto a través de una Stiftung o estructura holding no-alemana antes de la fecha de mudanza, y ejecutar el cambio de residencia en un año en que la plusvalía considerada se minimice estructuralmente. El detalle importa; lo construimos junto a asesor fiscal alemán antes de presentar el visado.

España — el umbral descarta a la mayoría

El Artículo 95 bis de la Ley del IRPF aplica un impuesto sobre venta considerada de plusvalías latentes cuando un residente fiscal español de largo plazo se va del país y su cartera de acciones cruza uno de dos umbrales:

• Valor total de mercado de las participaciones > €4.000.000, o
• Participación ≥ 25% de una empresa que vale > €1.000.000.

Más la precondición de residencia: al menos 10 de los últimos 15 años como residente fiscal español.

Para la mayoría de autónomos que ganan €60–200k al año de renta freelance, el Artículo 95 bis no aplica. No tienen participaciones cualificadas, o las participaciones están por debajo del umbral. La declaración de salida en el Modelo 030 es el único papeleo que importa; la factura sustantiva de exit tax es cero.

Para un fundador que construyó una empresa española valorada en €2M y posee el 100%, la factura del Artículo 95 bis sobre una plusvalía considerada de €1,9M al 23% efectivo aterriza en torno a €437k. La mitigación tiene la misma forma que en Alemania: reestructurar antes de la mudanza, vender o transferir por debajo del umbral del 25%, o relocalizar la entidad operativa a una estructura no-española 12+ meses antes del cambio de residencia.

Reino Unido — sin exit tax, pero clawback de cinco años

UK es el outlier. No hay exit tax clásico. El Statutory Residence Test (Finance Act 2013, Schedule 45) determina la residencia del año, y el formulario P85 notifica a HMRC de la salida. Hasta aquí, todo ligero.

La trampa está en el §10A del Taxation of Chargeable Gains Act 1992 — las reglas de non-residencia temporal. Si un residente fiscal UK se va, se vuelve no-residente, vende activos siendo no-residente, y luego vuelve a residencia UK dentro de cinco años fiscales completos, las plusvalías realizadas durante el periodo de non-residencia se consideran realizadas el año del regreso y HMRC las grava en ese momento.

Para un fundador que vende empresa UK por £10M después de irse, la pregunta es si el fundador se mantiene fuera los cinco años fiscales completos. Si vuelve antes, la plusvalía se recaptura. Si se mantiene fuera, la plusvalía queda permanentemente fuera de la base fiscal británica.

La salida procesal es más rápida que Alemania o España. El riesgo es el horizonte tácito de cinco años.

Francia — diferimiento si te quedas cerca, garantía si te vas lejos

El Artículo 167 bis del CGI grava una venta considerada de acciones cuando un residente fiscal francés emigra y mantiene acciones por €800.000+ o controla el 50%+ de una empresa. El tipo plano es 30% (12,8% IRPF + 17,2% contribuciones sociales, tramos 2026).

La característica clave es el diferimiento. Si la mudanza es a un estado UE/EEE con tratado de cooperación fiscal francés, el diferimiento es automático. Tras ocho años, si las acciones siguen sin venderse, el impuesto se cancela. Si la mudanza es fuera de UE/EEE — Tailandia, Paraguay — el fundador debe depositar garantía financiera para acceder al diferimiento.

La mayoría de miembros CERØ franceses cae por debajo del umbral del 50% (freelance, startups multi-accionariales), y el umbral de €800k rara vez se dispara solo. Para casos mayores, la estructura de garantía es viable y el reloj de ocho años da un horizonte limpio.

Países Bajos — el conserverende aanslag

Una participación del 5%+ en una empresa dispara el conserverende aanslag holandés en el momento de la emigración. La plusvalía latente se liquida pero no se cobra inmediatamente. La liquidación se “preserva” durante diez años. Si durante esa década las acciones se venden, se pagan dividendos o se reduce capital, el impuesto correspondiente se hace exigible.

Para fundadores que se mudan a Tailandia o Paraguay, el conserverende aanslag es manejable siempre que la fecha de mudanza se elija con cuidado y la participación no sea la salida inminente. Como las reglas de non-residencia temporal UK, la estructura favorece a fundadores que pueden esperar el periodo.

Portugal, Italia y Bélgica — mucho más ligeros

Portugal no tiene exit tax personal. Italia no tiene exit tax personal (el TUIR 166-bis solo coge empresas que migran sede fiscal). El régimen belga de exit tax apunta a distribuciones consideradas de rentas mobiliarias en algunas estructuras holding pero rara vez afecta renta salarial o freelance.

Para fundadores que se mudan de estas tres jurisdicciones, el papeleo de salida es la única preocupación sustantiva. Portugal: cambio de residencia online AT. Italia: registro consular AIRE en los 90 días. Bélgica: declaración equivalente a BRP de emigración.

La secuencia de presentación que importa

El error más común que CERØ ve en miembros que intentaron la salida solos es presentar el papeleo de origen después de establecer la nueva residencia fiscal. La autoridad de origen tiene entonces un hueco — un periodo en el que el contribuyente ya no paga impuesto en origen pero la nueva residencia fiscal no se ha comunicado formalmente. Ese hueco es el gatillo de inspección.

La secuencia correcta:

1. Día –30: Abrir la nueva residencia fiscal (banco, visado, alquiler).
2. Día 0 (salida): Presentar el cambio de residencia en origen antes de subir al avión.
3. Día +60 a +90: El nuevo país emite el certificado de residencia fiscal (Paraguay) o cualifica para la regla de 180 días (Tailandia).
4. Primavera del año tras la salida: Se presenta la declaración final parcial de origen, adjuntando el certificado del nuevo país como prueba.
5. Años 1–5 tras la salida: Mantener el rastro documental. Las inspecciones llegan a 3–5 años vista.

El playbook de salida CERØ construye esta secuencia alrededor de la situación específica de país y participación de cada miembro. Los umbrales en este cheatsheet acotan la pregunta — la mayoría de lectores descubrirá que su exposición al exit tax es cero. Para la minoría donde no lo es, la planificación pasa antes de la fecha de mudanza, nunca después.

A dónde ir desde aquí

Si quieres el detalle por país sobre formulario y plazos de tu jurisdicción, mira las guías existentes de salir de la residencia fiscal española, salir de la residencia fiscal alemana, o salir de la residencia fiscal del Reino Unido.

Si quieres poner números al upside antes de hacer nada, corre la calculadora fiscal de Tailandia.

Si quieres una llamada de 30 minutos para mapear tu salida específica y confirmar si caes bajo alguno de los umbrales de exit tax de arriba, reserva la llamada de diagnóstico. En esa llamada te decimos exactamente qué formularios aplican a tu situación y cuáles no.